你正在关注苹果产业链中与eSIM技术相关的投资机会，这确实是近期市场的热点。苹果在2025年9月10日的秋季发布会上推出的仅支持eSIM的iPhone Air，以及国内运营商（目前仅中国联通支持，中国电信和中国移动预计将跟进）的政策松动，为相关产业链公司带来了新的增长机遇。
以下是基于公开信息的苹果产业链中，与eSIM相关及中报业绩表现优异的龙头公司梳理：
📱 一、 eSIM核心概念龙头股
eSIM（嵌入式SIM卡）技术因其节省空间、高安全性及灵活性，成为iPhone Air实现极致轻薄的关键。产业链主要涵盖芯片设计、模组生产、安全解决方案及运营商服务。
- 紫光国微（002049）
- 核心业务：国内eSIM芯片龙头，其智能安全芯片业务包括eSIM芯片及其配套解决方案，技术符合全球移动通信系统协会标准，已在国内运营商正式商用，广泛应用于物联网、可穿戴设备等领域。
- 竞争优势：eSIM解决方案已导入多家知名设备商并实现批量发货，业务进入规模化商业落地阶段。
- 东信和平（002017）
- 核心业务：拥有以eSIM为代表的数字身份安全产品，已通过全球移动通信系统协会（GSMA）的国际认证。产品可应用于车联网、工业物联网及消费电子（包括手机）等领域。
- 最新动态：公司拥有支持卫星连接的卡产品。
- 楚天龙（003040）
- 核心业务：为国内移动通信运营商提供基于eSIM的创新融合方案。公司对外投资了eSIM服务商深圳杰睿联科技有限公司（即“红茶移动”），后者是首家且当前唯一获得美国苹果公司eSIM连接运营与技术合作的中国公司。
- 潜在亮点：公司正深入推进“SIM/eSIM+数字货币”生态合作方案。
- 广和通（300638）
- 核心业务：领先的无线通信模组厂商，在车载eSIM相关通信模组产品获得了全球主流运营商的认证，市场占有率超过了40%。深度绑定了比亚迪、特斯拉等头部车企，为其提供通信模组解决方案。
- 合作动态：公司还联合中国联通发布了5G+eSIM模组。
- 美格智能（002881）
- 核心业务：拥有成熟的eSIM解决方案，并且在4G/5G芯片平台上都实现了大规模量产。公司的eSIM模组收入占比达到了35%，订单已经排至2025年下半年。
📦 二、 苹果产业链绩优高成长龙头代表
这些公司是苹果供应链中的重要合作伙伴，覆盖从整机组装、关键零部件到精密制造等多个环节，其中报业绩展现了强劲的成长性。
- 工业富联（601138）
- 业务地位：iPhone系列代工总龙头，富士康是苹果最大的代工商，业务包含给苹果手机做机构件工具等等。承担iPhone传统机型及折叠屏机型的整机组装，为iPhone 17提供精密结构件，并代工苹果AI服务器。
- 业绩表现：2025年上半年营收3607.6亿元（+35.58%），净利润121.13亿元（+38.61%），规模优势显著。
- 立讯精密（002475）
- 业务地位：苹果供应链核心代工厂，深度参与iPhone、AirPods等产品制造，技术壁垒高，长期受益于苹果产品迭代。
- 业绩表现：2025年第二季度实现营业收入627.15亿元（+22.51%），归母净利润36.01亿元（+23.09%）。
- 鹏鼎控股（002938）
- 业务地位：全球PCB大厂，苹果PCB第一供应商。公司主要从事各类印制电路板(PCB板)的制造与销售，苹果和华为是公司的主要客户。
- 业绩表现：2025年中报净利润12.33亿元。
- 歌尔股份（002241）
- 业务地位：MEMS麦克风全球第一。全球微电声领导厂商，已与众多世界知名客户建立了战略合作伙伴关系。
- 业绩表现：2025年第二季度实现营收212.45亿元（+0.83%），归母净利润9.48亿元（+12.12%）。
- 蓝思科技（300433）
- 业务地位：手机玻璃盖板全球市占率第一。
- 业绩表现：2025年第二季度实现营收158.97亿元（+18.91%），归母净利润7.14亿元（+29.3%）。
- 水晶光电（002273）
- 业务地位：光学光电子领域全球供应商，专注光学光电子领域，是苹果光学组件核心供应商，涉及摄像头滤光片、光波导等AR/VR相关技术。
- 业绩表现：2025年中报净利润5.007亿元。
💡 三、 投资逻辑与风险提示
- 投资逻辑：
- 技术替代：eSIM对物理SIM卡的替代是长期趋势，渗透率提升空间巨大。iPhone Air的发布是推动全球运营商加速eSIM替代SIM卡的重要事件。
- 万物互联：5G和物联网的爆发式增长是eSIM需求的核心驱动力，尤其在车联网、工业互联网等B端市场。
- 业绩支撑：苹果产业链龙头公司业绩增长稳健，受益于苹果新品的持续创新和销量增长。
- 风险提示：
- 技术推广不及预期：eSIM在中国的普及速度受运营商政策、终端厂商支持力度和国际标准统一进程的影响。目前iPhone Air在华发售因eSIM原因已延期，正在等待监管批复。
- 行业竞争加剧：模组、芯片等领域竞争激烈，可能影响企业毛利率。
- 宏观经济波动：宏观经济下行可能影响下游物联网和消费电子需求。
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