CPO（共封装光学）技术因其低功耗、高带宽和高集成度的特点，正成为人工智能算力基础设施的核心技术之一。以下是CPO产业链中各细分领域的领军企业，它们凭借技术壁垒和市场份额构建了竞争优势。
| 公司名称 (股票代码) | 核心领域 | 技术优势与市场地位 | 主要客户与合作 |
|---|---|---|---|
| 中际旭创 (300308) | 光模块 | 全球光模块市占率第一，800G产品已全面量产，全球市占率超50%；率先量产1.6T CPO样机，独创“气密封装”技术解决散热难题。 | 为英伟达、博通等头部厂商供货，1.6T光模块通过英伟达GB200认证。 |
| 新易盛 (300502) | 光模块 | 800G LPO模块量产进度全球前三；联合博通开发CPO专用DSP；数据中心方案功耗仅1.2W/Gbps，达国际Tier1水平。 | 产品进入北美头部云厂商供应链，获得微软、亚马逊云等巨头订单。 |
| 天孚通信 (300394) | 光器件/组件 | CPO光接口组件全球市占率70%；氮化铝陶瓷基板解决高热密度散热问题；向英伟达供应800G/1.6T光引擎封装及FAU。 | 与中际旭创、新易盛等深度合作，与英伟达供应链紧密绑定。 |
| 光迅科技 (002281) | 光器件/芯片 | 光器件销售额国内第一，全球第四；硅光芯片国产化先锋，CPO用100G EML激光器良率突破80%，光引擎集成技术适配英伟达架构。 | 业务覆盖芯片至子系统，为国内“东数西算”工程等重要项目提供支撑。 |
| 仕佳光子 (688313) | 光芯片 | 国内唯一能为CPO封装提供核心组件的企业。PLC分路器芯片市占率国内第一；在2.5G及以下DFB/FP激光器领域具备优势。 | 高功率激光器芯片等产品可用于CPO封装。 |
| 源杰科技 (688498) | 光芯片 | 10G、25G激光器芯片出货量国内第一。100G EML激光器芯片通过验证，CPO所需的300mw高功率CW光源技术取得突破。 | 其25G/50G产品顺利通过CPO光引擎认证。 |
| 剑桥科技 (603083) | 光模块 | 800G LPO光模块实现量产，硅光混合封装良率突破85%。公司在800G LPO(线性驱动光模块)方面进度领先。 | 与华为联合开发CPO技术。 |
| 联特科技 (301205) | 光模块/芯片 | 自主研发硅光CPO芯片，单通道200G技术实现量产，与传统方案相比功耗降低50%。 | 客户涵盖Meta、谷歌等知名企业。 |
| 光库科技 (300620) | 光芯片/器件 | 薄膜铌酸锂调制器（TFLN）国内唯一能量产企业，支持1.6T/3.2T光模块，功耗较传统方案降低40%-90%。 | 产品已批量交付英伟达、博通等头部客户。 |
💡 认识CPO技术
CPO（Co-packaged Optics，共封装光学）是一项前沿的光通信技术。它将光引擎（如激光器、调制器、探测器）与交换芯片或计算芯片（如CPU、GPU）紧密地封装在同一基板或插槽上，从而显著缩短了电互连的距离。
其核心优势在于：
- 大幅降低功耗：解决了传统可插拔光模块功耗高、发热量大的问题，对降低大型数据中心的运营成本至关重要。
- 提高带宽密度和传输效率：满足AI算力集群对高带宽、低延迟的极致要求，是800G、1.6T及更高速率传输的关键解决方案。
- 小型化与集成化：使设备结构更紧凑，有助于提升计算设备的整体性能。
🔍 产业链核心环节
CPO产业链可以大致分为以下几个核心环节，上述龙头企业在其中扮演着关键角色：
- 光芯片：技术壁垒最高的环节，如激光器芯片（源杰科技）、调制器芯片（光库科技）。
- 光器件/组件：将光芯片封装成功能器件，如光引擎、隔离器、FAU（天孚通信、光迅科技）。
- 光模块：将光器件、电路等集成为最终产品（中际旭创、新易盛、剑桥科技、联特科技）。
- 封装与设备：包括先进的封装技术（如2.5D/3D集成）和精密制造设备（如罗博特科）。
📈 行业前景与驱动因素
CPO技术的快速发展主要得益于以下几个强劲的驱动因素：
- AI算力需求爆发：大型模型训练和推理需要巨大的算力支持，直接拉动了底层光互联技术的升级需求。
- 技术迭代升级：从800G向1.6T、3.2T演进，对功耗和集成度的要求越来越高，CPO是必然的技术路径。
- 国产替代加速：在高端光芯片、器件领域，国产厂商正不断突破技术垄断，市场份额持续提升。
根据市场分析机构Yole的预测，CPO市场规模预计将从2024年的4600万美元增长至2030年的81亿美元，年均复合增长率（CAGR）惊人。另有预测指出，到2030年全球CPO市场规模有望突破150亿美元，中国市场份额占比将超过35%。
⚠️ 重要提示
- 数据时效性：本文所引财务数据、技术进展及市场预测均基于2025年中报或近期公开信息。科技行业迭代迅速，相关信息具有较强时效性，请注意关注公司最新动态。
- 非投资建议：以上内容仅基于公开信息进行梳理，旨在帮助您了解CPO产业格局，绝不构成任何投资建议。 股市有风险，投资需谨慎。任何投资决策都应建立在您自己的独立研究和判断之上。
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